L’économie omanaise s’est distinguée en 2022 par des niveaux élevés de croissance dans divers indicateurs économiques, soutenue par de bonnes performances des finances publiques, une amélioration de la notation de crédit, une hausse du produit intérieur brut, des recettes pétrolières et non pétrolières, une expansion du commerce extérieur, une amélioration du marché du travail et de l’emploi, ainsi qu’une maîtrise de l’inflation, maintenue à un niveau sûr et acceptable de 2,8 % à la fin du mois de novembre de la même année.
Ces résultats ont été rendus possibles grâce à un ensemble de politiques financières et économiques adoptées par le Sultanat d’Oman, qui ont contribué à renforcer les performances de l’économie nationale. Le gouvernement s’est concentré sur le soutien aux efforts de reprise économique après la pandémie de Covid-19, en limitant ses effets sur les activités économiques et sur le marché du travail. Il a également mis l’accent sur l’exploitation optimale des revenus pétroliers et gaziers, la stimulation du secteur privé, l’augmentation des investissements, l’accélération de la mise en œuvre de plusieurs projets de développement, la maîtrise de la dette publique et l’amélioration de l’efficacité des dépenses, conformément aux objectifs de la Vision Oman 2040.
La Vision Oman 2040 constitue la référence nationale pour la planification économique et sociale du Sultanat d’Oman pour la période allant de 2021 à 2040. C’est de cette vision que découlent les stratégies nationales sectorielles et les plans quinquennaux de développement. Élaborée avec une large participation de la société, cette vision vise à assurer un meilleur bien-être social et un développement économique durable, tout en opérant une transition d’une économie dépendante du pétrole vers une économie plus diversifiée, fondée sur la connaissance.
Les recettes publiques au cours des dix premiers mois de 2022 ont affiché de bonnes performances, atteignant 11,8 milliards de rials omanais contre 8,3 milliards durant la même période de 2021, dépassant ainsi les prévisions budgétaires de 2022, qui tablaient sur environ 10,6 milliards de rials. En 2022, le Sultanat d’Oman a également augmenté son niveau de dépenses, atteignant 10,6 milliards de rials omanais en octobre contre 9,3 milliards à la même période de 2021, soit une hausse de 14 %. À la fin d’octobre 2022, le budget général de l’État enregistrait un excédent financier d’environ 1,208 milliard de rials omanais, comparé à un déficit d’un milliard de rials durant la même période de 2021.
Le Sultanat d’Oman a remboursé, au cours des huit premiers mois de 2022, plusieurs emprunts à coût élevé dans le but de réduire la dette publique, laquelle a reculé à 18,4 milliards de rials omanais à la fin du mois d’août 2022, soit une baisse de 2,4 milliards par rapport à fin 2021. L’année 2022 a également vu le rachat de certaines obligations souveraines en dessous de leur valeur d’émission, ainsi que l’émission de sukuks locaux pour la négociation à la Bourse de Mascate à un coût relativement faible. Ces efforts ont permis de réduire la dette publique, d’économiser 127 millions de rials en paiements d’intérêts futurs, de renforcer la confiance des investisseurs dans l’économie omanaise et d’améliorer les perspectives ainsi que la notation de crédit du Sultanat d’Oman.
Les agences de notation ont relevé la note de crédit du Sultanat d’Oman en raison des initiatives et mesures prises pour maîtriser les finances publiques et réduire la dette, dans un contexte de hausse des prix du pétrole et d’amélioration des indicateurs budgétaires.
En septembre 2023, l’agence Standard & Poor’s a publié son rapport sur le Sultanat d’Oman, élevant sa notation à « BB+ » avec une perspective stable. Cette amélioration reflète la résilience accrue de l’économie omanaise face aux chocs financiers extérieurs, grâce aux mesures gouvernementales visant à renforcer les indicateurs financiers et économiques, à réduire la dette publique et à maintenir des perspectives favorables pour le secteur pétrolier.
Le rapport prévoit une croissance économique moyenne d’environ 2 % sur la période 2023-2026, malgré un ralentissement du PIB réel pour l’année en cours en raison de la réduction volontaire de la production pétrolière. Il anticipe également une croissance du secteur non pétrolier d’environ 2 % sur la période 2024-2025. Le rapport indique en outre un excédent budgétaire représentant environ 1,8 % du PIB en 2022, après près de huit années de déficits, et prévoit la poursuite de cet excédent à une moyenne de 1,5 % pour 2023-2024.
Dans un rapport publié en septembre 2023, l’agence Fitch a, elle aussi, relevé la notation de crédit du Sultanat à « BB+ » avec une perspective stable. Selon Fitch, cette amélioration s’explique par les efforts du gouvernement pour maintenir la discipline budgétaire, utiliser les recettes pétrolières supplémentaires pour réduire la dette publique et gérer efficacement le portefeuille d’emprunts.
Le volume des investissements directs étrangers au Sultanat d’Oman a augmenté de 23,3 % à la fin du premier trimestre de l’année en cours, atteignant 21,27 milliards de rials omanais, avec des flux financiers de 4,02 milliards de rials, contre 17,25 milliards durant le premier trimestre de 2022.
Le Fonds d’investissement d’Oman veille à constituer un portefeuille d’actifs diversifié en termes d’instruments, de secteurs et de zones géographiques afin de réduire les risques. Il privilégie également une approche stratégique des investissements afin d’assurer des rendements durables à long terme.
Le fonds suit une stratégie d’investissement caractérisée par la rigueur, la prudence et la flexibilité, tout en respectant les normes internationales de gestion des risques. Il s’appuie sur les meilleures pratiques mondiales pour définir sa stratégie, qui comprend le cadre général de répartition des actifs, la distribution géographique et le choix des secteurs prometteurs. Le service de la stratégie d’entreprise procède à une révision continue de la pondération des actifs afin d’adapter la politique du fonds aux cycles économiques et aux fluctuations des marchés.
Le fonds concentre principalement ses investissements sur deux catégories : les actifs cotés, comprenant les actions mondiales, les obligations à revenu fixe et les placements à court terme, et les actifs privés non cotés, englobant les investissements directs dans les projets industriels, commerciaux, de services, logistiques et immobiliers.
En 2022, le Fonds d’investissement d’Oman a défini son plan d’action 2022-2026, axé sur l’amélioration des performances des entreprises affiliées, l’augmentation de leur productivité et de leurs investissements, afin de contribuer au développement économique et social et d’accroître leur part dans le PIB et le budget de l’État. Depuis sa création, le fonds a enregistré un rendement annuel moyen d’environ 10,3 %.
Investissements du fonds
Le fonds investit dans plus de 50 pays à travers deux catégories :
- Investissements sur les marchés publics : actions mondiales, obligations à revenu fixe et actifs à court terme.
- Investissements sur les marchés privés : investissements directs dans les projets immobiliers, logistiques, de services, miniers, industriels, technologiques, d’infrastructure, agroalimentaires et de santé.
La valeur totale des actifs du fonds s’élevait, à la fin de 2022, à 17,897 milliards de rials omanais.
Priorités du Fonds d’investissement d’Oman pour la période 2022-2026
Durant cette période, le fonds vise à assurer la durabilité financière, à renforcer la rentabilité et à accroître la contribution des secteurs du tourisme, de l’agriculture, des pêches et de la technologie. Il s’attache également à stimuler la croissance de plusieurs secteurs d’investissement sélectionnés, à accroître leur contribution au produit intérieur brut, et à attirer des investisseurs privés à travers de nouveaux investissements et la cession de certaines participations existantes.
Le fonds prévoit d’allouer plus de 20 % de ses actifs afin de générer des rendements estimés à 2,6 milliards de rials omanais, de renforcer la valeur ajoutée locale, et de favoriser la complémentarité entre les entreprises dans plus de 100 domaines liés à la chaîne d’approvisionnement, à la transformation numérique, aux ressources humaines et aux bénéfices. Il applique également des principes de gouvernance et de transparence à travers la publication d’une charte de gouvernance des entreprises relevant du Fonds d’investissement d’Oman.
Objectifs et attributions des portefeuilles d’investissement du fonds
Premièrement : le portefeuille de développement national
Ce portefeuille gère tous les actifs et entreprises locales, au nombre de plus de 160, avec pour objectif de contribuer à la croissance et au développement de l’économie omanaise, tout en soutenant le budget général de l’État par les dividendes, les recettes issues des privatisations et la gestion du Trésor.
Deuxièmement : le portefeuille des générations futures
Ce portefeuille comprend des actifs étrangers et certains actifs locaux, sous différentes formes telles que les marchés publics, les marchés privés et l’immobilier. Son principal objectif est d’assurer les meilleurs rendements possibles au profit des générations futures.